O temor de uma bolha especulativa e de valorizações excessivas no setor tecnológico foi o principal catalisador para a correção observada nos mercados globais.

Após várias semanas de ganhos consecutivos, o Nasdaq recuou 1,5% desde o início da semana, um movimento que reflete a ansiedade do mercado.

Henrique Valente, analista da ActivTrades Europe, afirmou que “o sector tecnológico, em especial o círculo de empresas ligadas à OpenAI, tem sido o principal motor desta valorização.

Contudo, as avaliações extremamente elevadas começam a gerar desconforto entre investidores que temem sinais de exuberância excessiva”.

Esta preocupação é sustentada por métricas de avaliação, com o índice S&P 500 a negociar a 23 vezes os lucros esperados, acima da média de 20 dos últimos cinco anos, e o Nasdaq a atingir um rácio de 28 vezes. A forte dependência do mercado no desempenho de um pequeno número de gigantes tecnológicas ligadas à IA é outra fonte de inquietação.

Frank Benzimra, da Société Générale, alertou para o contágio, dizendo: “Se assumirmos que temos uma bolha nos EUA, então temos uma bolha na Ásia”.

Este sentimento levou os investidores a reduzirem a exposição a ativos de risco, questionando se a euforia em torno da IA levou as cotações para níveis insustentáveis.