A ZFM funciona como um regime de auxílio ao desenvolvimento regional, autorizado pela União Europeia para as regiões ultraperiféricas, de modo a compensar as desvantagens estruturais decorrentes da insularidade. Para usufruir dos benefícios, as empresas devem cumprir requisitos como a criação de postos de trabalho na região.

A aprovação desta extensão ocorre num contexto em que a ZFM foi alvo de uma investigação pela Comissão Europeia em 2020, que concluiu pela aplicação ilegal do regime em alguns casos.

A proposta do PSD-Madeira foi aprovada com os votos contra do PCP, BE e Livre, enquanto uma proposta similar do PS foi chumbada.