Briefing: Fusões e Aquisições (M&A)

A venda da Secil pela Semapa à Cementos Molins por 1,4 mil milhões de euros é um negócio estratégico que gerará uma mais-valia estimada de 400 milhões para a Semapa em 2026. A operação, que impulsionou as ações da Semapa, permitirá ao grupo reforçar a sua capacidade de investimento, enquanto analistas debatem o uso do encaixe entre dividendos extraordinários e a redução da dívida.

A privatização da TAP avança com a qualificação dos grupos IAG, Air France-KLM e Lufthansa para a fase de propostas não vinculativas. Enquanto o Governo define a venda de até 44,9% do capital, excluindo os negócios de catering e handling, o grupo IAG já manifestou a sua preferência por um controlo maioritário para alinhar a TAP com as suas metas de rentabilidade, colocando um ponto de tensão nas negociações futuras.

A batalha pela Warner Bros.

intensificou-se com a Paramount a lançar uma oferta hostil de 108,4 mil milhões de dólares, superior ao acordo existente com a Netflix. Apesar da rejeição inicial pelo conselho da Warner Bros., a oferta da Paramount ganhou um novo fôlego com uma garantia pessoal de 40,4 mil milhões de dólares de Larry Ellison, sinalizando uma prolongada e dispendiosa disputa pelo controlo de um dos maiores conglomerados de média do mundo.

A OPA da Visabeira sobre a Martifer superou um importante obstáculo regulatório ao receber "luz verde" da Comissão Europeia. A operação, que visa o controlo conjunto da empresa pela Visabeira e Mota-Engil, aguarda agora apenas a aprovação da autoridade da concorrência de Moçambique para ser concluída.

A BP anunciou a venda de 65% da sua divisão de lubrificantes Castrol à Stonepeak, num negócio que avalia a empresa em 10,1 mil milhões de dólares. Esta operação é um passo fundamental na estratégia de desinvestimento da BP, permitindo à petrolífera reduzir a sua dívida e focar-se nas suas principais áreas de negócio, mantendo ainda uma participação minoritária na Castrol.

A AdC aprovou a compra do Alegro Setúbal pela Tiekenveen, uma empresa do grupo ELO (Auchan). O regulador concluiu que a transação não cria entraves à concorrência, permitindo assim a conclusão do negócio e o reforço da presença do grupo francês no setor imobiliário e de retalho em Portugal.

No âmbito de uma reestruturação financeira, a Farminveste vendeu a sua participação de 27% na José de Mello – Residências e Serviços por 4,4 milhões de euros.

A operação permitiu à holding da ANF realizar um encaixe financeiro e avançar com o refinanciamento da sua dívida junto do Banco Montepio.

A fusão da Norgarante, Lisgarante, Garval e Agrogarante resultou na criação da SGM, um operador único de garantia mútua com um capital de 216 milhões de euros.

Esta concentração visa aumentar a eficiência, escala e proximidade no apoio ao financiamento das PME portuguesas, consolidando uma rede nacional com 22 agências.