Briefing: Fusões e Aquisições (M&A)

A Paramount, com o apoio financeiro de Larry Ellison, lançou uma oferta de 108,4 mil milhões de dólares pela Warner Bros., que foi rejeitada pelo conselho de administração. A Warner Bros.

mantém a sua recomendação para uma fusão com a Netflix, considerando-a uma proposta de valor superior e mais segura para os acionistas.

O Governo português avançou com a privatização da TAP, convidando a IAG, Air France-KLM e Lufthansa para a fase de propostas não vinculativas. A IAG manifestou a necessidade de garantir um caminho para o controlo maioritário da companhia, enquanto o processo prevê a venda de até 44,9% do capital, excluindo os negócios de catering e handling.

A Semapa acordou a venda da cimenteira Secil à espanhola Cementos Molins por 1,4 mil milhões de euros, prevendo uma mais-valia de 400 milhões em 2026. A operação impulsionou as ações da Semapa e levanta a possibilidade de um dividendo extraordinário, embora analistas recomendem priorizar a redução da dívida e o reinvestimento.

A Arval (BNP Paribas) está em negociações exclusivas para adquirir a Athlon (Mercedes-Benz), numa operação que poderá criar um gigante europeu no renting automóvel.

O negócio visa reforçar a escala em mercados prioritários e aprofundar a parceria estratégica entre os grupos, com conclusão prevista para 2026.

A portuguesa Bondalti reduziu a condição de sucesso da sua OPA sobre a espanhola Ercros de 75% para uma maioria simples (50% mais uma ação).

A alteração visa aumentar as probabilidades de a oferta ser bem-sucedida e permitir a consolidação do seu projeto industrial.

As quatro sociedades de garantia mútua portuguesas fundiram-se num único operador com mais de 216 milhões de euros de capital social. A fusão visa ganhar escala, eficiência e proximidade no apoio ao financiamento das PME, consolidando um sistema que em 2025 garantiu 5 mil milhões de euros de financiamento.

A Kreab Worldwide adquiriu o grupo português JLM&A, expandindo a sua rede para Portugal, Angola e Moçambique.

A operação reforça a posição da consultora sueca no mercado ibérico e nos mercados de língua portuguesa, com a liderança local a ser assegurada pela equipa da JLM&A.

Inserida numa reorganização financeira, a Farminveste (ANF) vendeu a sua participação de 27% na José de Mello – Residências e Serviços por 4,4 milhões de euros. A operação ocorreu em paralelo com um acordo de refinanciamento da sua dívida de 46,5 milhões de euros com o Banco Montepio.

A Autoridade da Concorrência deu parecer favorável à compra do centro comercial Alegro Setúbal pela Tiekenveen, uma empresa controlada pelo grupo ELO, dono da Auchan.

A AdC concluiu que a transação não levanta problemas concorrenciais.