Briefing: Fusões e Aquisições (M&A)

A compra do Novobanco pelo BPCE por 6,4 mil milhões de euros foi notificada às autoridades europeias, marcando o fim de um longo processo de reestruturação pós-BES. A transação distorce as estatísticas do mercado de M&A português para 2025, transformando um ano de queda num de crescimento, e é vista pelo governo como um passo para aumentar a diversidade no sistema bancário nacional.

A empresa portuguesa Frulact foi vendida pela Ardian ao grupo italiano Nexture, controlado pela Investindustrial, num negócio de 600 milhões de euros. A transação culmina um período de forte crescimento internacional da Frulact, que duplicou a sua faturação sob a gestão da Ardian e se tornou um líder global no setor de ingredientes alimentares.

A Jerónimo Martins Agro-Alimentar vai investir cerca de 13,5 milhões de euros na produtora norueguesa de bacalhau Norcod, adquirindo uma participação de 18,06% através de um aumento de capital. Esta aliança estratégica visa acelerar o crescimento da Norcod na aquacultura sustentável e inclui a nomeação de um representante da Jerónimo Martins para a administração da empresa norueguesa.

O Grupo Lusiaves adquiriu a distribuidora alimentar espanhola Avícola Segoviana, através da sua participada Oblanca.

A operação, de valor não revelado, reforça a posição do grupo português no mercado espanhol, particularmente em Madrid, e enquadra-se na sua estratégia de crescimento ibérico.

O Novobanco formalizou a aquisição do negócio de crédito ao consumo Unibanco à Unicre, mas a transação resultará na transferência de apenas metade dos cerca de 100 trabalhadores envolvidos.

Sindicatos informam que aos restantes serão propostas reformas antecipadas e rescisões por mútuo acordo, sem saídas forçadas.

A Repsol está em conversações exploratórias com a APA Corporation para uma potencial fusão da sua unidade de exploração e produção, num negócio avaliado em 19 mil milhões de dólares. A estratégia visa realizar um 'spin-off' da sua subsidiária de 'upstream' para, através da fusão, conseguir uma cotação em Wall Street e maximizar o seu valor.

O grupo japonês Softbank vendeu a sua participação completa na Nvidia, num negócio de 5,8 mil milhões de dólares que apanhou os mercados de surpresa. A alienação das mais de 32 milhões de ações da fabricante de 'chips' foi anunciada em conjunto com os resultados financeiros do Softbank, que mostraram um forte aumento dos lucros.

A consultora de sustentabilidade Systemic acolheu três novos acionistas estratégicos: Ó Capital, Akitsu e AYRNeutral.

A parceria visa acelerar o crescimento da empresa em Portugal e no estrangeiro, combinando consultoria ESG com inovação tecnológica e financeira para promover a competitividade sustentável das empresas.

O futuro da Azores Airlines parece mais claro após o sindicato de pilotos (SPAC) ter aprovado um acordo com o consórcio Newtour/MS Aviation, o único interessado na privatização.

Simultaneamente, o júri do concurso estendeu o prazo para a apresentação da proposta final para 24 de novembro, passos considerados decisivos para a conclusão da venda da companhia aérea.

O mercado português de M&A em 2025 apresenta um crescimento enganador de 33,5% no valor total, impulsionado exclusivamente pela venda do Novobanco por 6,4 mil milhões de euros. Sem esta transação, o mercado estaria em queda de 30%, com uma redução de 11,1% no número de operações, refletindo uma tendência de abrandamento e concentração em grandes negócios.